基本面分析和技術(shù)面分析

評估一只股票的方法有兩種：第一種方法是基本面分析(fundamentalanalysis)，使用此方法來檢查一家公司的運(yùn)營狀況以及與成功潛力相關(guān)的信息，即你通過基礎(chǔ)信息來了解一家公司；第二種方法是技術(shù)面分析(technicalanalysis)，使用此方法來檢查以前股價(jià)在不同市場情況下的走勢，并且根據(jù)目前和預(yù)期的市場環(huán)境以及成交量，試圖預(yù)測股票的未來價(jià)格，即你通過技術(shù)面信息來了解一家公司的股票。

在本節(jié)中，你將會(huì)學(xué)習(xí)如何綜合運(yùn)用基本面分析和技術(shù)面分析。

1.基本面分析

對于投資散戶來說，基本面分析是他們評估股票的核心。我認(rèn)為，選擇優(yōu)質(zhì)的公司是成功投資的基礎(chǔ)，而且經(jīng)營穩(wěn)健的公司是最佳長期投資的目標(biāo)，我本人提倡長期投資戰(zhàn)略。觀察一家公司的管理層、它的成長率、利潤水平、費(fèi)用支出現(xiàn)金收入……這些都是你我容易理解的事情，畢竟，在我們的日常生活中，這也是我們一直在平衡的東西。你賺了一筆錢，預(yù)計(jì)如何使用，并且留意自己的用錢習(xí)慣，如果你的錢總是用得精光，就需要把各種賬單找出來，然后研究如何能夠改變。這和經(jīng)營企業(yè)非常相似。

一旦對一家公司基本面有了大致了解，你就能夠決定它的內(nèi)在價(jià)值(intrinsicvalue)。內(nèi)在價(jià)值是指在正常的市場情況下，一只股票應(yīng)該賣的價(jià)格。判斷一家公司內(nèi)在價(jià)值最重要的衡量指標(biāo)是利潤:這家公司目前的利潤是多少，以及預(yù)計(jì)將來的利潤是多少。接下來，你會(huì)想知道這家公司有哪些資產(chǎn)，目前是否負(fù)債，以及這家公司的管理層資歷。一旦對這家公司的內(nèi)在價(jià)值有了清楚的了解，接著就要查詢這家公司的股票價(jià)格，看股價(jià)高于還是低于它的價(jià)值。如果股價(jià)低于它的價(jià)值，這就是值得購買的股票；如果股價(jià)高于它的價(jià)值，那么股價(jià)被高估了。當(dāng)然，要考慮的因素不僅僅是這些，但是，現(xiàn)在先讓我們暫時(shí)這么判斷。

2.技術(shù)面分析

技術(shù)面分析稍微難以理解一點(diǎn)，它是利用價(jià)格走勢圖、計(jì)算機(jī)圖表模式以及大眾心理來評估一只股票。技術(shù)面分析的前提是，所有股票的價(jià)格都是由供給和需求決定的，基本面信息根本無關(guān)緊要，除非它影響到了需求。技術(shù)面分析師用于衡量需求的主要指標(biāo)是成交量，然后，他們觀察趨勢走勢圖、波動(dòng)性以及價(jià)格的小幅波動(dòng)。

技術(shù)面分析很有用，但是要想正確地運(yùn)用，就不能只是知道點(diǎn)膚淺內(nèi)容。我們這本書的目的在于幫助繁忙的非專業(yè)投資者學(xué)習(xí)如何購買股票。技術(shù)面分析作為一種完整的投資策略，涉及的知識比較復(fù)雜，本書的目的不在于教會(huì)你如何掌握這些知識。

然而，當(dāng)你開始股票選擇冒險(xiǎn)旅程時(shí)，會(huì)發(fā)現(xiàn)一些簡單的技術(shù)面衡最指標(biāo)是非常有用的。你可以利用它們?nèi)ズ饬看蟊P現(xiàn)在何處，以及確定你感興趣的股票，是高于還是低于它們的內(nèi)在價(jià)值，在基本面分析后你將會(huì)知道什么是內(nèi)在價(jià)值。現(xiàn)在，你看出基本面分析和技術(shù)面分析的關(guān)系了嗎?你用基本面分析去評估一只股票背后的公司，然后，使用技術(shù)面分析評估股票價(jià)格及其需求。