中基協(xié)上線私募投資者定向披露功能：基金運(yùn)作情況如何？一查就知道（1）

每經(jīng)記者：李蕾 每經(jīng)編輯：肖芮冬

今日（2月14日），中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中基協(xié)）正式上線信披備份系統(tǒng)投資者定向披露功能。在此前的私募基金信息披露備份系統(tǒng)（https://pfid.amac.org.cn，以下簡(jiǎn)稱信披備份系統(tǒng)）里增加了投資者登錄查詢端口，私募基金投資者可以通過中基協(xié)信披備份系統(tǒng)查看其購買私募基金的信息披露報(bào)告。

中基協(xié)方面表示，私募基金現(xiàn)在已經(jīng)成為不可或缺的直接融資工具，在抗擊疫情的過程中，在檢測(cè)制劑、疫苗研發(fā)、醫(yī)院建設(shè)、民生保障各個(gè)環(huán)節(jié)都已經(jīng)充分顯現(xiàn)了私募基金發(fā)揮的作用。未來，私募基金要完成聚集社會(huì)資金為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展輸送能量的功能，就必須永遠(yuǎn)維護(hù)投資者權(quán)益，才能贏得投資者的信任，放心地將錢交付私募基金，從投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)中獲取資本收益。該功能是中基協(xié)切實(shí)落實(shí)保護(hù)投資者權(quán)益，是行業(yè)誠信體系建設(shè)的重要一步，敦促私募基金管理人強(qiáng)化誠信建設(shè)、推動(dòng)建立雙向信任。

私募投資者定向披露功能正式上線，為投資人賦能

投資者在面對(duì)私募基金的時(shí)候會(huì)面臨一些困難。例如買了私募基金，基金運(yùn)作到底如何去了解？私募基金管理人或者銷售機(jī)構(gòu)為自己提供的私募基金信息披露內(nèi)容到底靠不靠譜？各路大V、各路數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)、一些媒體都在報(bào)道私募基金的消息，該不該信、怎么信也成為一道難題。

事實(shí)上，投資者和私募基金管理人之間是互相選擇的，投資者做出選擇和決策必須有工具和信息。而該功能的上線就是給投資者提供工具和信息，為投資者賦能。

中基協(xié)方面表示，該功能可以從多個(gè)維度幫助投資者：對(duì)于已經(jīng)買了私募基金的投資者來說，給投資人一個(gè)穩(wěn)定的信息獲取渠道，校驗(yàn)私募管理人向投資者披露的信息和向監(jiān)管層報(bào)送的信息是不是一樣。對(duì)于更多的私募基金潛在投資者而言，市場(chǎng)各類研究機(jī)構(gòu)、各類媒體也都在披露私募基金信息，其中一個(gè)最主要的方面就是業(yè)績(jī)。而私募投資者定向披露功能則提示大家，在選擇基金管理人時(shí)不能僅僅看業(yè)績(jī)、某一時(shí)的業(yè)績(jī)更不可靠，要通過更多因子和維度去判斷，要掌握更加全面的信息，綜合考慮之下做出選擇。

值得注意的是，私募基金管理人的信息披露并不是向全社會(huì)無差別披露，而是向相關(guān)合格投資者披露。因此，該功能主要是針對(duì)私募基金的現(xiàn)有投資者。

促進(jìn)私募市場(chǎng)化信用化制衡機(jī)制建立，有效保護(hù)投資者權(quán)益

在促進(jìn)私募市場(chǎng)化信用化制衡機(jī)制建立、保護(hù)投資者權(quán)益這條路上，監(jiān)管機(jī)構(gòu)一直在采取行動(dòng)、積極推進(jìn)。

根據(jù)《證券投資基金法》《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》等法律法規(guī)及自律規(guī)則的規(guī)定，中基協(xié)于2016年2月4日發(fā)布實(shí)施《私募投資基金信息披露管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《信披管理辦法》），并于2016年10月10日正式上線信披備份系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)了私募基金信息披露報(bào)告在中基協(xié)信披備份系統(tǒng)進(jìn)行備份的功能。

中基協(xié)方面提供的數(shù)據(jù)顯示，截至2020年2月14日，自主發(fā)行私募證券投資基金年報(bào)平均披露備份比率為96.36%，季報(bào)平均披露備份比率達(dá)97.51%，管理規(guī)模在5000萬元及以上自主發(fā)行私募證券投資基金月報(bào)平均披露備份比率達(dá)98.76%；私募股權(quán)投資基金年報(bào)平均披露備份比率為90.20%，半年報(bào)平均披露備份比率為91.32%；創(chuàng)業(yè)投資基金年報(bào)平均披露備份比率為93.54%，半年報(bào)平均披露備份比率為94.39%。

按照《信披管理辦法》第六條“投資者可以登錄中國基金業(yè)協(xié)會(huì)指定的私募基金信息披露備份平臺(tái)進(jìn)行信息查詢”的要求，今天信披備份系統(tǒng)投資者定向披露功能正式上線，創(chuàng)新地為保護(hù)我國私募基金投資者知情權(quán)提供行業(yè)公共品，壓實(shí)私募基金管理人信義義務(wù)，有效減少信息不對(duì)稱，提高私募基金信息披露透明度和專業(yè)度，促進(jìn)私募基金行業(yè)市場(chǎng)化信用化制衡機(jī)制建立，有效保護(hù)投資者合法權(quán)益。

投資者登錄信披備份系統(tǒng)后，可查看并評(píng)價(jià)所購買私募基金的信息披露報(bào)告，也將督促私募基金管理人主動(dòng)加強(qiáng)信息披露備份的及時(shí)性、真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性，有助提升私募基金運(yùn)作的信息披露備份效率和質(zhì)量；私募基金管理人通過信披備份系統(tǒng)查看投資者對(duì)私募基金信息披露報(bào)告的評(píng)價(jià)情況，并及時(shí)就相關(guān)內(nèi)容與投資者進(jìn)行核實(shí)和溝通，將提高私募基金信息披露工作效能。同時(shí)，該功能也是中基協(xié)全面自律管理體系中的一環(huán)，投資者對(duì)于違法違規(guī)行為可以投訴，啟動(dòng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的自律檢查、自律處分，以及針對(duì)違法違規(guī)行為的行政處罰和司法懲戒。

在新冠肺炎疫情防控的關(guān)鍵時(shí)期，信披備份系統(tǒng)定向披露功能如期上線，是中基協(xié)向私募基金管理人和私募基金投資者提供的無接觸線上查詢私募基金信息披露情況的重要工具。中基協(xié)也鼓勵(lì)各私募基金投資者積極洽詢私募基金管理人，以便盡快使用信披備份系統(tǒng)定向披露功能。

據(jù)悉，為便利各私募基金管理人及相關(guān)私募基金投資者熟悉及掌握信披備份系統(tǒng)定向披露功能相關(guān)操作，中基協(xié)還發(fā)布了《私募基金信息披露備份系統(tǒng)定向披露功能常見問題解答》（見附件），將著力做好私募基金信息披露定向披露功能相關(guān)配套工作，制作和發(fā)布信披備份系統(tǒng)定向披露功能操作視頻，加強(qiáng)行業(yè)交流和系統(tǒng)功能培訓(xùn)。私募基金管理人和私募基金投資者在系統(tǒng)操作過程中如遇問題，可將相關(guān)內(nèi)容發(fā)送至郵箱pf amac.org.cn。

附：私募基金信息披露備份系統(tǒng)定向披露功能常見問題解答

根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“協(xié)會(huì)”）于2016年2月4日發(fā)布實(shí)施的《私募投資基金信息披露管理辦法》第五條、第六條規(guī)定，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定通過協(xié)會(huì)指定的私募基金信息披露備份平臺(tái)報(bào)送信息，投資者可以登錄協(xié)會(huì)指定的私募基金信息披露備份平臺(tái)進(jìn)行信息查詢。2016年10月10日，協(xié)會(huì)正式上線私募基金信息披露備份系統(tǒng)（https://pfid.amac.org.cn，以下簡(jiǎn)稱“信披備份系統(tǒng)”），私募基金管理人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定通過該系統(tǒng)備份私募基金的信息披露報(bào)告。在信披備份系統(tǒng)整體運(yùn)行平穩(wěn)基礎(chǔ)上，為更好地保護(hù)投資者合法權(quán)益，保障投資者對(duì)基金資產(chǎn)運(yùn)作的知情權(quán)，協(xié)會(huì)于2020年2月14日正式上線信披備份系統(tǒng)定向披露功能，私募基金管理人在信披備份系統(tǒng)完成投資者查詢賬號(hào)維護(hù)后，投資者將可通過投資者登錄端查看所購買私募基金的信息披露報(bào)告。

一、私募基金管理人登錄端相關(guān)問題解答

問：誰是信披備份系統(tǒng)定向披露功能的第一責(zé)任主體？

答：信披備份系統(tǒng)中備份的私募基金信息披露報(bào)告為私募基金管理人按照《私募投資基金信息披露管理辦法》及私募基金信息披露內(nèi)容與格式指引1號(hào)、2號(hào)向協(xié)會(huì)進(jìn)行的備份，協(xié)會(huì)不對(duì)信息披露報(bào)告的內(nèi)容進(jìn)行核實(shí)和審查，信息披露報(bào)告內(nèi)容的真實(shí)性和準(zhǔn)確性由私募基金管理人自行負(fù)責(zé)。

私募基金管理人為信披備份系統(tǒng)定向披露功能的第一責(zé)任主體，負(fù)責(zé)信披備份系統(tǒng)定向披露功能投資者查詢賬號(hào)日常維護(hù)及管理工作，包括投資者查詢賬號(hào)開立、啟用、修改和關(guān)閉等。投資者在系統(tǒng)登錄、報(bào)告查閱時(shí)遇到問題，或?qū)λ侥蓟鸸芾砣嗽谛排麄浞菹到y(tǒng)的報(bào)告?zhèn)浞萸闆r存在疑慮的，均可通過系統(tǒng)中私募基金管理人留存的定向披露功能聯(lián)系人聯(lián)系方式或系統(tǒng)內(nèi)嵌的信息披露報(bào)告評(píng)價(jià)渠道與私募基金管理人進(jìn)行溝通。

問：私募基金管理人在信披備份系統(tǒng)中需要維護(hù)哪些投資者的查詢賬號(hào)？

答：私募基金管理人在信披備份系統(tǒng)維護(hù)的投資者應(yīng)與在協(xié)會(huì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報(bào)送平臺(tái)（以下簡(jiǎn)稱“AMBERS系統(tǒng)”）維護(hù)的正在運(yùn)作的自主發(fā)行類私募基金的一級(jí)投資者保持一致。私募基金管理人不需要在信披備份系統(tǒng)維護(hù)所管理的顧問管理類私募基金的投資者查詢賬號(hào)。

問：私募基金管理人應(yīng)當(dāng)何時(shí)在信披備份系統(tǒng)中維護(hù)投資者查詢賬號(hào)？

答：針對(duì)新備案私募基金的投資者，私募基金管理人應(yīng)自相關(guān)私募基金備案通過之日起在信披備份系統(tǒng)維護(hù)該投資者查詢賬號(hào)；針對(duì)存量私募基金的新增投資者，私募基金管理人應(yīng)自相關(guān)私募基金在AMBERS系統(tǒng)完成季度更新之日起在信披備份系統(tǒng)維護(hù)該投資者查詢賬號(hào)；針對(duì)存量私募基金的已退出投資者，信披備份系統(tǒng)將于相關(guān)私募基金在AMBERS系統(tǒng)完成季度更新的第二日自動(dòng)取消該投資者查詢賬號(hào)對(duì)應(yīng)基金勾稽信息，私募基金管理人也可自行根據(jù)投資者退出時(shí)點(diǎn)手動(dòng)維護(hù)投資者查詢賬號(hào)信息。針對(duì)相關(guān)投資者已全部贖回私募基金管理人管理的私募基金的，私募基金管理人應(yīng)關(guān)閉該投資者的查詢賬號(hào)。

問：私募基金管理人維護(hù)的投資者查詢賬號(hào)信息具體包括哪些內(nèi)容？

答：私募基金管理人維護(hù)的投資者查詢賬號(hào)信息包括投資者賬號(hào)、投資者名稱、投資者類型、有效證件類型、有效證件號(hào)碼、手機(jī)號(hào)碼（非必填）、聯(lián)系郵箱、投資者已購買私募基金的備案編碼、賬號(hào)狀態(tài)等，投資者賬號(hào)由私募基金管理人自行設(shè)定。其中，投資者查詢賬號(hào)開立后，僅可變更手機(jī)號(hào)碼、聯(lián)系郵箱、投資者已購買私募基金的備案編碼、賬號(hào)狀態(tài)信息，其他投資者身份信息不可變更。

問：私募基金管理人可通過哪些方式維護(hù)投資者的查詢賬號(hào)信息？

答：私募基金管理人可以通過手動(dòng)添加或通過模板批量導(dǎo)入兩種方式維護(hù)投資者查詢賬號(hào)信息。私募基金管理人采用“批量導(dǎo)入”模式維護(hù)投資者信息時(shí)，應(yīng)按照投資者最新持有數(shù)據(jù)完成模板填寫。

問：投資者為私募基金管理人管理的正在運(yùn)作私募基金的持有者,私募基金管理人卻無法在信披備份系統(tǒng)進(jìn)行維護(hù),是什么原因?

答：請(qǐng)核實(shí)該投資者是否為已在AMBERS系統(tǒng)維護(hù)的私募基金管理人管理的正在運(yùn)作私募基金的一級(jí)投資者，且投資者身份信息如投資者名稱、投資者類型、有效證件類型、有效證件號(hào)碼是否與AMBERS系統(tǒng)相關(guān)填報(bào)完全一致。如在AMBERS系統(tǒng)維護(hù)的投資者身份信息填報(bào)有誤，請(qǐng)先前往AMBERS系統(tǒng)進(jìn)行修正后再到信披備份系統(tǒng)進(jìn)行維護(hù)。

問：私募基金管理人如何在信披備份系統(tǒng)備份私募資產(chǎn)配置基金和其他私募投資基金的信息披露報(bào)告？

答：對(duì)于私募資產(chǎn)配置基金和其他私募投資基金，相關(guān)私募基金管理人可參照《私募投資基金信息披露內(nèi)容與格式指引2號(hào)——適用于私募股權(quán)（含創(chuàng)業(yè)）投資基金》在信披備份系統(tǒng)備份私募基金信息披露報(bào)告。

問：如何保證投資者數(shù)據(jù)安全性？

答：為保護(hù)投資者數(shù)據(jù)不因偶然或惡意原因遭到破壞、更改或泄露，信披備份系統(tǒng)對(duì)定向披露模塊投資者信息進(jìn)行了脫敏處理。私募基金管理人首次維護(hù)投資者查詢賬號(hào)后，將無法直接通過信披備份系統(tǒng)查詢除投資者賬號(hào)外的其他投資者身份及通訊信息。

二、投資者登錄端相關(guān)問題解答

問：信披備份系統(tǒng)增加投資者登錄端，投資者登錄所需賬號(hào)和密碼如何獲取？

答：私募基金管理人在信披備份系統(tǒng)中完成投資者查詢賬號(hào)信息維護(hù)后，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)將投資者登錄所需私募基金管理人登記編碼、投資者賬號(hào)、初始密碼及登錄鏈接發(fā)送至投資者在私募基金管理人處留存的聯(lián)系郵箱，請(qǐng)投資者及時(shí)登錄郵箱查看。

問：如投資者在多家私募基金管理人處購買了私募基金，是否僅有一個(gè)登錄賬號(hào)？

答：投資者購買多家私募基金管理人管理的私募基金的，在每個(gè)私募基金管理人處有唯一投資者查詢賬號(hào)，查看不同私募基金管理人管理的私募基金信息披露報(bào)告時(shí)，應(yīng)分別使用相應(yīng)私募基金管理人的登記編碼、投資者賬號(hào)和密碼進(jìn)行登錄。

問：投資者如忘記系統(tǒng)登錄密碼，如何找回？

答：投資者如忘記密碼，應(yīng)點(diǎn)擊登錄頁面“忘記密碼”，使用私募基金管理人登記編碼、投資者賬號(hào)及在私募基金管理人處留存的電子郵箱進(jìn)行密碼重置；如忘記在私募基金管理人處留存的電子郵箱，請(qǐng)及時(shí)聯(lián)系私募基金管理人進(jìn)行更新維護(hù)。

問：投資者查閱私募基金信息披露報(bào)告可查看哪些內(nèi)容？

答：投資者可查看的具體內(nèi)容請(qǐng)參閱《私募基金信息披露內(nèi)容與格式指引1號(hào)——適用于私募證券投資基金》和《私募基金信息披露內(nèi)容與格式指引2號(hào)——適用于私募股權(quán)（含創(chuàng)業(yè)）投資基金》。其中，投資者不可查看私募基金投資者名錄及私募基金持倉明細(xì)等敏感內(nèi)容，以及托管人報(bào)告、管理人報(bào)告、基金經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告、有管理人簽章的信息披露報(bào)告等附件信息。私募基金投資者如需查看更詳細(xì)的信息可根據(jù)基金合同、公司章程或者合伙協(xié)議等的約定要求私募基金管理人提供。

問：投資者查閱私募基金信息披露報(bào)告可查看范圍是什么？

答：投資者登錄信披備份系統(tǒng)后可查看已購買的私募基金的信息披露報(bào)告。其中，若投資者是在相關(guān)私募基金備案時(shí)已被列入AMBERS系統(tǒng)該私募基金的投資者名錄的，可查看該私募基金自備案以來的全部信息披露報(bào)告；若投資者是在相關(guān)私募基金備案后新申購的，可查看該投資者申購時(shí)點(diǎn)所處季度末對(duì)應(yīng)的信息披露報(bào)告及之后的全部報(bào)告；若投資者已贖回相關(guān)私募基金的，將不可查看該私募基金信息披露報(bào)告。

為確保信披備份系統(tǒng)定向披露功能平穩(wěn)上線，本著不溯及既往原則，定向披露功能上線后，投資者在信披備份系統(tǒng)可查看2019年末及以后各期私募基金信息披露報(bào)告，即私募證券投資基金2019年12月月報(bào)（如有）、2019年四季度報(bào)告、2019年年度報(bào)告及以后各期報(bào)告（含私募基金重大事項(xiàng)臨時(shí)報(bào)告）；私募股權(quán)（含創(chuàng)業(yè)）投資基金2019年四季度報(bào)告（如有）、2019年年度報(bào)告及以后各期報(bào)告（含私募基金重大事項(xiàng)臨時(shí)報(bào)告）。

問：投資者在信披備份系統(tǒng)中查看到的報(bào)告數(shù)據(jù)與私募基金管理人通過其他方式或渠道披露給投資者的信息不一致時(shí)，如何處理？

答：投資者如發(fā)現(xiàn)私募基金管理人在協(xié)會(huì)備份的信息披露報(bào)告內(nèi)容與該私募基金管理人通過其他方式或渠道披露的信息不一致的，請(qǐng)通過信息披露報(bào)告的評(píng)價(jià)頁面點(diǎn)擊“不一致”，并在評(píng)價(jià)說明列明具體原因。投資者如發(fā)現(xiàn)私募基金管理人存在違法違規(guī)情況的，可通過“私募基金管理人公示平臺(tái)（http://gs.amac.org.cn/）”點(diǎn)擊該管理人公示信息頁面中的“投訴”按鈕，在線填寫并提交投訴信息；或?qū)⑼对V相關(guān)文件郵寄至協(xié)會(huì)；或現(xiàn)場(chǎng)提交。郵寄或現(xiàn)場(chǎng)提交地址為北京市西城區(qū)月壇大廈A座25層，郵寄時(shí)請(qǐng)標(biāo)明“中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)法律部收”。

問：投資者查看私募基金信息披露報(bào)告，關(guān)于報(bào)告數(shù)據(jù)的保密性有何要求？

答：為確保私募基金信息披露報(bào)告相關(guān)數(shù)據(jù)不被隨意轉(zhuǎn)發(fā)或?yàn)E用，投資者在信披備份系統(tǒng)可查看的私募基金信息披露報(bào)告以PDF格式顯示，僅供投資者查閱，不提供轉(zhuǎn)發(fā)或下載功能，且信息披露報(bào)告頁面加有標(biāo)識(shí)報(bào)告查閱者信息和報(bào)告唯一性的實(shí)時(shí)水印，請(qǐng)投資者注意數(shù)據(jù)保密。

每日經(jīng)濟(jì)新聞